北宋年間,楊家將出戰金沙灘,佘太群求得“七子去六子還”的簽語,心中忐忑。國丈潘美因楊七郎打死自己兒子,使計陷害楊家將,令楊家一門忠烈在金沙灘的對遼戰事中幾乎俱折,唯有楊五郎(劉家輝 飾)負傷逃脫、楊六郎(傅聲 飾)發狂返回天波府。潘美為斬草樹根,引遼兵入宋,暗中將天波府團團圍住,以防楊家將面見皇帝伸冤。楊五郎得悉皇帝下詔斥自己為叛徒,心感走投無路,經一義士以命相勸,遂遠上五臺山清涼寺請求出家,方丈因其殺性未伏,不予接納,楊五郎強駐寺中,并化楊家槍法為棍法,潛心修煉。不久,天波府因僧人報信,派出楊八妹(惠英紅 飾)赴五臺山接楊五郎,沿途潘美步步緊逼,令楊五郎下山救妹復仇……