劇情講述在漫天烽火的時局,一個愛國青年與一個紅歌女展開了一段哀艷動人的亂世情緣。 故事發生在三十年代中國的天津市。當時,「九一八」事件后,日本關東軍在華北發動侵略戰爭,并組織傀儡更府滿州國,因北使中國各地的抗日運動如風起云涌,最為激烈。 正在天津南開大學攻讀外文的胡啟中(黃元申飾),雖然出身封建地主家庭,但思想開放,他懷著愛國愛民的豪情壯志,加入了「外抗強權」的行列,到處游行示威、派傳單、貼大字報。 而楚紅(黃杏秀飾)則是天津市的紅牌歌女,她雙親早逝,出身寒貧,就憑她一副好歌喉及圓滑手腕走紅歌壇,但她潔身自愛,雖然有不少達官貴人拜倒石榴裙下,亦不為所動。她碰到啟中后,兩人雙雙墮入愛河。 啟中接到家信,說老父病危,忙趕返鄉下,而家里為他安排童養媳為夫婦。苦于老父病危,啟中只好勉強成婚,婚后趕回天津繼續學業。 可是愛國運動越搞越激烈,其中一個學生領袖——戴振邦(甘國衛飾演)被逮捕,他因害怕被用刑,于是暗中向曹軍長投誠;他又追求楚紅不遂,懷恨啟中。 楚紅的義兄設計陷害啟中,啟中與楚紅逃離天津,回到啟中鄉下,家人反對楚紅,此時時局動蕩,在土匪、軍閥迫害下,啟中家園盡毀,生活陷入困境。 啟中和戴振邦重逢,戴已從事走私活動,由于風聲日緊,他找人替自己代罪,啟中不虞有詐,被陷入獄,妻子楚紅失散,顛沛流離。…